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花旗:升海螺水泥(0914.HK)目标价至65.3港元 评级“买入”

发布时间:2020-01-02 16:25    来源媒体:格隆汇

花旗发表报告表示,重申对安徽海螺水泥(600585)(0914.HK)“买入”投资评级,上调对其目标价,由原来58港元升至65.3港元,此相当预测2020年市盈率9.2倍。
该行指,内房市场于2019年下半年开始强劲,料可支持2020年上半年建筑需求,兼且内地政府积极推动今年基建投资;该行估计内地水泥供应端今年增产空间有限,估计海螺水泥产品今年平均售价将可保平稳,料今年销量按年升2%,并估计煤价下滑,将可抵销部份劳动力成本上涨的影响,决定调高对海螺水泥于2020年及2021年纯利预测各12%及16%,各至339.06亿及344.98亿元(人民币,下同)。
花旗料海螺水泥于2019年第四季自身产品每吨毛利处171元(按年跌1%及按季升19%),料公司2019年至2021年每吨毛利各处157、159元及154元。

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