海螺水泥(600585.CN)

大摩:内地水泥股估值有更多提升空间 板块首选海螺水泥(00914)及中国建材(03323)

时间:20-05-13 13:46    来源:智通财经

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智通财经APP获悉,大摩发布报告称,内地水泥行业百分百由需求推动,不受公共卫生事件影响,现金流极佳,供给受限,这意味着内地水泥股的估值有更多提升空间。

该行称,海螺水泥(600585)(00914)、中国建材(03323)、华润水泥(01313)为板块首选,海螺水泥H股目标价上调6%至70港元,A股目标价70元人民币;中国建材目标价由10.7港元上调12.15%至12港元;华润水泥目标价也由11.6港元上调8.62%至12.6港元。

该行还称,5月中旬,长江三角洲市场水泥有望进一步提价,因需求增加、供给更紧,进而提升第二及第三季度的毛利。今年内地东部地区的供给缺口预计扩大,环保原因可能造成更多水泥厂关闭,有望推动水泥价格于第三季度好于预期。随着很多新基建项目有望在下半年开工,建筑需求第四季度将进一步上升,水泥价格有望再度超出市场预期。