海螺水泥(600585.CN)

暴走A股:水泥行业新巨头诞生!规模将秒杀海螺水泥

时间:20-07-28 10:21    来源:金融界

文章开头先看几个消息:

1、天山股份拟收购中国建材水泥资产,推动解决同业竞争。

天山股份的实控人是中国建材集团有限公司 ,这次计划并购的资产是中国建材股份有限公司旗下的非上市水泥资产,包括中国联合水泥集团有限公司、南方水泥有限公司、北方水泥有限公司、西南水泥有限公司等6个标的。中国建材股份有限公司听名字实控人肯定也是中国建材集团,所以这次并购相当于母公司把旗下未上市的水泥资产,注入了子公司天山股份体系内,消息对于天山股份是大利好。

中国建材集团旗下另外两家做水泥的上市公司祁连山和宁夏建材,虽然这次并购没有参与,但是也都发了提示公告。等天山股份整合了非上市的水泥资产后,后面有可能进一步整合中国建材集团控制的上市水泥资产,从而使得天山股份成为A股水泥行业的巨无霸。

消息对于天山股份、中国建材(港股)、祁连山、宁夏建材,甚至是A股水泥板块,都算是利好,另外中国建材集团旗下两家做玻璃的上市公司,中国巨石和中材科技,后面可能也会重组,也算利好。

2、冯柳持仓新动向“曝光”,巨人网络或被新买入。

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巨人网络7月份有过两次大额大宗交易,一次7亿多,一次5亿多,接盘方都是国信证券股份有限公司深圳振华路证券营业部。这个营业部被认为是冯柳管理的“高毅邻山1号远望”私募基金的交易席位,之前冯柳买完美世界和世纪华通,都是用的这个营业部。

冯柳的邻山1号远望基金今年上半年重仓押注游戏股,持有世纪华通3亿股(看盘软件只显示到一季度,没显示二季度定增买入的份额),约33亿元市值;持有完美世界6050万股,约33亿元市值(二季度有加仓,看盘软件未更新);持有三七互娱2250万股,约10亿元市值;再加上这次接盘的6800万股巨人网络,约 13亿元市值。粗略估算,冯柳一只基金就买了89亿元的游戏股。

游戏股我平时提得比较多,我觉得市场对于这个行业的估值水平有问题。影视、出版、广告什么的估值低是因为业绩不好,这个没毛病,但是游戏股,特别是头部的三七互娱、完美世界、吉比特等等,业绩增速都很不错,甚至说三七互娱、吉比特毛利率超过90%、ROE接近30%,财务水平能秒杀A股95%的公司,给的估值也就30倍左右,而味精、鸭脖、火锅底料、奶酪棒却能给50-100倍,我觉得不合理。

游戏行业的竞争格局真的挺好,以前我们把游戏叫做“电子毒品”,其实还是说这个行业来钱快嘛。2018年经过一次大的供给侧改革(版号审核暂停)后,小游戏公司死掉了很多,马太效应愈加明显,现在叫得上名的游戏基本上都是上市公司做的。再加上疫情催化、5G催化等环境变化,游戏股还有继续进行估值修复的空间。

3、7月24日,证监会发布消息,同意锋尚文化、康泰医学、美畅新材、蓝盾光电4家公司创业板首发注册。

之前有股友问我是不是下周创业板就要实行20%涨跌幅限制了,这里明确说明一下,并不是这样。创业板首批注册制企业上市的当天,创业板全部股票实行20%涨跌幅限制(新股除外),目前这些股票只是注册成功,后面还有发行,发行完成了申购,申购完成了才会上市,估计还有一个月左右的时间。

等创业板注册制完成,后面就要轮到主板了,新三板的改革也搞得如火如荼,今年上市的新股数量应该会破历史记录。

另外再说一下创业板注册制这个东西,除了让更多更好的企业来A股上市外,还有一个很重要的作用是引导市场流动性的走向。以前股票涨10%就停了,隔日还有个溢价高开,A股所有游资的盈利模式就是这个,靠着资金优势拉涨停,隔日高开跑路美滋滋。现在涨跌幅到20%,拉板需要的资金量变大,炸板潜在的亏损扩大,这种靠着资金推动股价上涨的模式会逐渐弱化,取而代之的是业绩驱动和逻辑驱动,从而让更关注业绩的外资和机构资金的话语权逐渐变大,进一步加速A股的美股化进程。

明天,会很刺激

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